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人人當老闆 職場煉金術 心靈處方箋 經濟與生活

宏觀全體,進行部位調節,而不拘泥於個別標的一時損益

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2020-07-10

所謂操盤的盤,是一整局,是一個面或一個作戰單位的狀況,絕對不是單支個股的進出,而是一群股票的部位配置之調整與進出!

當某支股票上漲波段告一段落,先行賣出。

當某支股票到達停損點,先行賣出。

資金再轉分配到其他持股。

操盤的資金,經常性的停泊在所挑選的持股,只是個別持股的數量與資金比重不同。

以比喻來說,由自己配置了一檔專屬的自己的0050(的感覺),自行根據各股的狀況調節手上持股。

投資到金融市場的錢,不宜以單次的買賣計算損益,應以一段時間的損益計算(好比說,年化報酬率之類的)。

就算賣掉某支股票所得之金錢,也不會馬上退出市場,仍會持續投入,轉入其他投資標的。

因此,應該將帳戶內總資金視為一個作戰單位,將總持股視為作戰工具。

就好像開一家公司,擁有一組商品,有的商品賺錢有的比較不賺錢,有的以錢賺錢現在賠錢…

當老闆的人,要能調整手上的產品線的比重,讓賺錢的試著賺更多錢,賠錢的再觀察一段時間如果真的不行就砍掉!總的目的,是讓公司產生盈餘,能夠繼續運作下去且變得更加壯大!

投資也是一樣,好的投資標的就抱著或加碼,不好的觀察一段時間,真的不行就出掉!

個股雖然看似賠錢,但整盤的投資組合的損益為正且在我們的預估範圍之內,那就有能耐承受一段時間的觀察,我們可以用手上的投資標的們彼此支援,只要總得來說是賺錢就好,不奢求每一次出手都賺錢!

如此看盤,不會只看個股的損益,還會看各股漲跌對整體配置的影響,且更重要的是總體目標的達成,而非個別子目標的超額達標!

以盤的概念看待手上的投資組合,面對部分持股的下挫比較有耐受力(碰上系統性風險仍然很難完全避免,但可以在風險解除時快速回歸常軌),不會因為個股漲跌而喜怒形於色。因為,監控的是總體!

在看投資損益時,每一次的選股與進出的獲利/虧損結算,都是跟過往一段時間的獲利/虧損合併計算,也就是一群集合式事件,而不是單次獨立互斥事件(但是,巧妙的是,每一次的判斷,卻要看成單次互斥事件,盡量不要被前一次的判斷成敗干擾,以免落入賭徒謬誤的迷思)!

所謂的菜機或散戶或韭菜,容易落入個股的漲跌或賺賠的心理偏誤制約,以至於之後的投資配置落入賭徒謬誤或者凹單,或被過去的所謂賺賠情緒干擾,失去理性判斷能力!

投資股票若與賭博有雷同之處,那就靠打擊率來累積成果,而非電影裡那些看起來很爽但卻不太實際的梭哈!

簡而言之,要有盤或配置的概念看待自己手上的持股,如果要自己挑選投資標的且經常性的進出!

這也是為什麼許多投資達人會推薦沒有心力研究或持續看盤的人,選擇被動式基金或ETF為主要投資標的的緣故,因為沒有花一點時間與實戰經驗進場感受,很難累積出某種手感或看盤感,很難擺脫個股進出的賺賠,很難守紀律做到停損或再平衡資產配置!

上述是一個極為粗略的看盤感想,勉強屬於一種心法。

若要投資股票,不要找人報明牌,老師可以告訴你進場點,卻無法逼你在該出場的點出脫標的物。

是以,如果要投資,遲早都還是要自己學,不如一開始就好好學,打基礎,練手感,不要太過仰賴名師給名牌!

誠如塔雷伯說的,只會小賠但能大賺,那就進場了!

投資是屬於能練就紀律,也就是養出自己的投資良好慣習的人投入的,不是給抱持賭徒心態的人梭哈用的!

如果不想學,那就投績優股或ETF,當開始存退休金,慢慢累積即可。

躁進、貪心,厭惡損失、確認偏誤…,各種行為經濟學研究所指出的人性心理捷思都會造成不讓人樂見的結果,所以,投資某種程度也是在鍛鍊正念,鍛鍊心智,或許這也是為什麼那些能在股海翻騰活下來的大師,總是有一種氣定神閒,泰山崩於前而不為所動的餘裕,因為已經看過好幾次樓起樓塌,腦中有了自己的理解模型,不被大腦杏仁核的戰或逃反應所制約!

如果你正準備進場,建議您花點時間,先讀一些行為經濟學如何成為有錢人?或是腦科學的書,搞懂自己的非理性情緒與思考決策機制,否則,即便金融知識滿分,都可能敗在人性上!

投資界高人多多,且塔雷伯說不要相信站著不腰疼,自己沒投入的人的說法,但是,看了這許多年還是有這麼一點關於人性在股海沉浮的觀察,僅供大家,參考參考!

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Zen大

曾居敦南,現住安坑。 我是職業作家/時事評論員,同時也是出版顧問、讀思寫文字溝通表達力的專業講師、網路部落客。 每年讀書(至少)五百本,寫文(至少)五百篇,演講授課(至少)五百小時。 本版文章歡迎個人或非營利單位轉載,營利單位轉載,請來信取得授權(切莫私自轉載)。

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