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有錢人的風險管控,和你想的不一樣

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2019-03-19

有錢人的風險管控,和你想的不一樣

—除了審慎評估,還有無懼風險的頓感力與挫折復原力

 

文/Zen大(歡迎來參加有錢人到底在想什麼?主題讀書會

 

應該有不少人跟我有一樣的想法,相信富豪們之所以能夠累積驚人財富,是因為「風險承受力」遠較一般人高,具體來說,好比原本資產就雄厚所以經得起損失,或是深按富貴險中求,敢冒險一搏才可能賺得巨額利潤。

 

再不然,就是懂得分散風險,做好了風險管控,所以才能夠承受得了未知風險。

 

上述說法可能都對,不過,還有一個更為驚人的答案,是德國的學者雷納﹒奇特爾曼在其著作《富豪的心理》一書中,深度訪談了歐洲一些超級大富豪後發現的,奇特爾曼發現

 

富豪們根本就是一群神經比其他人大條,對風險的感知極為遲鈍的人。

 

和我們想的不一樣的是,富豪們在還沒致富之前,在還沒有我們以為的可以耐受風險的保護傘之前,甚至在沒有仔細的評估過風險之前,就單純的覺得「應該沒有什麼大問題」而投入了旁人看起來風險極高的事業當中。

 

有可能是旁人誤判了事件本身的風險,也有可能單純只是這些日後成為富豪的傢伙運氣好,更有可能的是,這些人根本對自己過度有自信,不認為自己看準的生意會有狀況。

 

比起對風險過於敏感,因而情緒深受影響的普通人來說,超級富豪是情緒不受波動程度影響的一群人

 

此外,縱然真的碰上了風險,事業或財富因此而縮水,這些超級富豪也太會被擊倒,挫折復原能力極高,樂觀指數也超過普通人,更總是能夠如常地看待勝負。

 

也就是說,富豪們之所以能夠無懼風險,換從另外一面來看,其實這些人也不會因為獲得巨大成功而陷入過嗨的興奮狀態。無論是大賺還是大賠,都能保持平常心,心情不被波動影響,繼續按照自己的節奏與規劃執行投資或事業計畫。

 

我因為工作曾經認識一位證券業的副總級人物,他跟我說過幾位他手上的大客戶的故事,真正強的不是平常順順的累積獲利,而是2008年超逢金融海嘯時,如何在其他人都被重擊壓垮時,穩住自己的投資標的,將損失降到最低,冷靜而審慎的評估時局,精準預測中了政府必然出手護盤以及護盤手法,因而可以提前布局,將損失再一波的縮小。當年結算雖然仍是虧損,但隔年就恢復平日的穩健獲利,看起來好像完全沒經歷過金融海嘯一樣,殊不知當下只要一步走錯可能數十年投資獲利付諸東流。

 

副總之所以會跟我說起這個故事,因為他自己就是普通人,當下金融海嘯一個巨大巴掌拍下來時,損失之大讓他昏了頭,根本無從思考起,還好身邊有這些貴人提醒,才能讓他縮小虧損。可是,他沒有其他那些大戶的隔年就扳平的能力,自己扛了債務好幾年才總算順利還清(雖然還清債務的過程也創造了他人生的事業新高,本業收入不斷創新高,算是另外一種因禍得福)。

 

讀到這裡或許你會悲觀的感嘆,那我們就是對風險太過敏感而無法看淡風險的普通人,難道就不投資了嗎?

 

也不用如此悲觀,普通人自然就要審慎的管理自己的風險,因為我們沒有受挫後還能以平常心看待局勢從而扳回一城的能力。

 

那麼該如何做好風險控管?

 

首先,最重要的事情,只投資自己懂得東西,絕對不買自己不懂的東西。像巴菲特寧可讓人笑話也不投資他看不懂的數位科技,雖然可能因此少賺很多,但對他來說這就是終極的風險控管。

 

所謂的風險,是無法預測的不確定性,風險必然會存在,但風險可以透過許多方式降低其發生的機率,只買自己懂的東西,某種意義上來說就是把不確定性降到最低,是一種終極的風險控管手法。

 

其次,不要把雞蛋全都放在同一個籃子裡,要做分散資產的投資配置

 

我知道坊間有兩派說法,一派認為雞蛋應該都放在同一個籃子裡,獲利才可觀,另一派就是雞蛋不要放在同一個籃子裡。

 

我的解讀是,如果你擁有超級富豪等級的風險承受度,也就是對風險遲鈍的心臟異常大顆者,又能抱持第一點原則(只買自己懂的東西),那可以把雞蛋放在同一個籃子裡。如果不是,特別是對風險敏感又覺得自己無力承受衝擊的保守派,那就還是分散風險,做好資產配置,寧可穩健的小賺,慢慢累積,也不要大起大落,因為我們沒有能夠撐住大起或大落的平常心。

 

投資的精髓,是看出被市場低估的乖離,乖離越大,或利就越豐厚,但躲在其後的不確定風險可能也就越大。

 

因此,除了能夠看出乖離外,還能夠在巨大不確定性面前保持淡定,這才是最難的,我們多數人都會膽怯不安,失去平常心。

 

更要命的是,萬一一個浪頭打下來,信心潰堤,難以迅速恢復併重整局勢,結果接二連三做出錯誤判斷,恐怕才是風險真正讓人害怕的部分。

 

第三,絕對不要借錢投資,只拿出不會影響生計的閒錢來投資,而且,如同李笑來建議的,這筆錢就當作已經死掉了,花掉了,不存在了。也不要想拿出來,總之,當作人生中再也沒有這筆錢(也不會影響到生活)的態度處理。

 

第四,拿出一筆自己可以承受的金額,快進快出,先買賣五百次,讓自己習慣買賣投資風險商品的情緒起伏再說。這是我在一本日本人寫的投資書上面看到的心法,想想其實蠻有道理,是一種多多操作,讓自己習慣熟練之後,抗風險能力自然就會提升的作法。

 

第五,設停損不設停利,我想這一點很多投資理財書都有細膩的解說,我們就不多談,停損點自然是自己能夠忍受虧損的比重,唯一一點要提醒的是,尊重自己在冷靜客觀思考的時候訂下的具體標準,不要聽從已經被市場環境影響時的自己的抗拒,如果可以,設定系統自行交易。

 

總之,我們每個人面對風險的體質都不同,客觀審慎的認清自己,選擇適合自己的風險承受方式,富豪們的頓感固然讓人羨慕,但我們如果願意審慎而亦步亦趨的往前推進,還是可以抵擋住相當程度的風險,創造不錯的收益才對。

 

延伸閱讀

有錢人到底在想什麼?主題讀書會(本場次為公益場)

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Zen大

曾居敦南,現住安坑。 我是職業作家/時事評論員,同時也是出版顧問、讀思寫文字溝通表達力的專業講師、網路部落客。 每年讀書(至少)五百本,寫文(至少)五百篇,演講授課(至少)五百小時。 本版文章歡迎個人或非營利單位轉載,營利單位轉載,請來信取得授權(切莫私自轉載)。

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